全国的金融机构加权平均的存款准备金率将从8.4降到8.1%。但是我们这儿要需要深入分析一，这个降准这个事到底是怎么一回事？他是怎么执行的？资金又是怎么被释放出去的啊？我觉得我们很多人其实并不一定很了解。所以咱们今天首先做一个科普。全国的所有银行都需要在央行开设自己的账户一方面呢。另外一方面呢是便于跨行的资金清算，就是跨行转账最后清算在哪里，在央行准备金账户上，央行要求每家银行必须要在银行这个账户上存上一笔钱，这笔钱当然我们就叫准备金，在这里。央行账户中的准备金相当于法定货币。等于人民币钞票本身。它的性质可完全不同于普通银行账户上那个存存款的数字，我们在银行账户上你要手机去查或者你用上网银行这个上网上银行去查，你看到那个数字叫银行货币，而这个数字跟我们刚才所说的准备金完全不是一个概念。大家理解的话，准备金相当于黄金，而银行账户上那个数字只是黄金的收据，收据永远不会等于黄金实物，所以他们在银行的资产负债表上永远不会串味，也就是说你在负债端的这个数字永远不会转到资产赚取。在正常的生活中买卖东西是用 还是余额宝还是银行卡？性质都一样，最终都是在银行账户上进行银行货币这个数字的转账。所以我们形象来展示这个过程。工商银行上的钱转到建设银行账户上的时候，对建设银行而言，这就叫增加了储蓄，也就是。当这个收据从工行转到建行的时候，这意味着背后的准备金，需要进行调整，就是黄金也得换地方，怎么换的？就是在央行的这个工行账上，要把这个黄金搬到建行账户上去，所以我们来理解这件事，老李把钱从工行转到建行，增加了建行储蓄，这件事情背后发生的过程是建行。收据增加了，那么工商银行在央行账户中把黄金或者要把准备金转到建行账户上这个交易完成。去的问题就是我们怎么理解准备金。准备金永远是在央行。央行账户上的钱除了用于银行之间的借贷或者叫支付，它没有办法直接用于任何经济活动，银行不能把准备金当钱花，它在市场上不能用准备金买东西。要抓住问题的本质，当然我们现在说说的一些情况都是不考虑现金交易的情况，不考虑钞票钞票，我们以后这个一会再说。我们知道准备金率，全称叫存款准备金率，他真怎么扣？我们来想象一下，具体一个场景还是刚才那个老李把工行的这个收据。根据央行的规定，你没转一笔钱，比如说你转。这个每一张黄金收据对应一个金币。其中有8个金币在央行账户中，这个从工行转到建行过程中，在建行账户中会被扣住，会被冻结住。是发生在央行账户上你100个金币搬过去之后有8个不能用，暂时不能用，虽然名义上仍然属于建行，但是它不能动，那么客户老李存入建行的收据呢，100张收据呢，这个完全没问题，老李可以。去卖东西可以用于支付和消费的，没问题。建行也要做生意赚钱，你好。这个客户比如说叫老王吧，来到银行来到建行的这个。银行经理要跟这个老王签署一个贷款协议，这个时候银行经理知道，他只能。因为另外8个被银行锁住了，所以老王签署贷款协议的同时，银行经理已经为老王在建行开好了一个账户，刚刚签完字，老王在建行账户中就出现了92这个数字。注意这个时候最有意思的事情发生了。张经理在签署协议给他打打账，这个打钱进入他这个账户的时候，他是完全没有到央行去搬黄金账户上仍然趴着，他存进去了。而这个时候老王账户中突然又多了92张收据，也就是。这个过程发生之后居然出现了192张数据，但是背后只对应100 100金币在央行账户上。银行是以老王的贷款借条为抵押无中生有的创造出来的，老王当然不懂里面的细节，于是乎他把92张收据用 支付给了。老张的银行是招行，于是招行增加了92章收据的储蓄，同时指令央行把建行账户上的92个金币搬过来，搬到招行在银行在央行账户上，但按照规矩。7个多金币必须要被冻结住，而招行可以用剩下的金币所对应的贷款能力进行放贷，这个过程一直循环，到100金币所对应的收据达到1250章为止。你真正的这个准备金。只有100金币，而市场中流通的收据达到了1250张。这是一种完全反逻辑的做法这种反逻辑的理论就叫部分主力军理论就是银行。相当于主权的法定货币在这个过程中实际上被银行化了，变成了银行货币了。思想实验中，我们可以得出几个结论来，第1个结论。准备金和银行货币永远是井水不犯河水，就像洋介和今天一样，两者无法跨越中间的楚河汉界，准备金。银行的资产端准确说在央行。而银行所创造的货币永远待在负债表的负收据永远不能从银行。所以当客户到银行进行转转款存款的时候，比如说从工行转到建行，这些钱，这些存款是不可能变成一样的，不可能变成啊建设银行的存额资产的，也不会被央行拿出8%作为准备金，因为这些存款仅仅是准备金的收据，那么和转账同时发生的是什么？是央行工行账户中将准备金转给了建设银行账户。央行账户中被冻结了8%，这是第1个重要结论，第2个结论就是银行放贷并不是从客户那里吸纳储蓄，然后把储蓄带给了客户，而是以贷款白条作为抵押凭空创造了储蓄存款，所以是贷款，创造了存款，而不是存款创造了贷款，所以到我们。全国的银行存款余额，老百姓存款余额又创新高的时候，你脑子里面一定要反应过来，这意味着某些人在银行的债务也创了历史新高，第3个。如果一开始老李是拿着现金钞票到银行存钱呢，那么相当于准备金，我们可以把它想象成黄金，银行会把这些钞票送到银行的账户中，作为准备金使用，而老李账户中被打进一个银行创造的银行货币的存款数字。他把钞票送进去他所获得的这个收据，它的含金量很快会被12.5倍的收据扩张所稀释掉。我们都知道美联储进行了大规模的量化宽松，然后为银行注入了大量的这个准备金，这个过程发。或者叫金融机构金融市场中去收债券，同时把这些钱打给这些银行或者说把它们打入这些银行，在央行开设了账户里头，这笔钱。3.8万亿美元就是准备金，那么这些。全部被困在央行账户上。没有办法把准备金放直接放在给实体经济，也不能在金融市场上直接购买任何资产，比如说。国债银行，不能动用准备金，直接支付给对冲基金，为什么因为对冲基金在银行没有账户，那我怎么把准备金钱负给你呢？而对冲基金或者其他任何一家公司和个人都在银行没有账户，这意味着银行永远不能直接用准备金来购买资产，来是在市场中消费或者来进行放贷，所以准备金是不可以直接放贷的，准备金是不可以购买资产的准备金是不能在市场中购买任何的东西。是以它为抵押创造银行货币，只有银行货币才能在市场中买卖，这个是我们。我们把这个问题搞明白之后，我们才能理解当要当银行想要动用准备金的时候，他有哪些方法？法律上的权利当然这不太现实因为没有人会这么干。只能用间接的办法。一家普通公司的资产，而这家普通公司，比如说跟。国债首家有国债所以他无法进行直接支付。在他自己的开户银行是有自己账户的，所以当a银行想用准备金去购买对冲基金手上的国债的时候，它必须用间接的办法，也就是说a银行需要把自己在央行的准备金融账户上那那个准备金转给B银行，比如说100块钱B银行有了准备金之后，为对冲基金开设一个储蓄账户打进。然后对冲基金，同时把它的国债资产转交给划转给a银行，这个过程才能完成。我们需要了解这些交易的细节，了解到记账的方法，你脑子里面才能形象的展现这个过程是怎么实现的，然后你看新闻然后你再做分析的时候，脑子才不会乱。搞料宽松的一个主要目的就是为了把准备金大量注入给商业银行商业银行，通过我刚才所说的间接办法在市场中去买对冲基金保险公司，养老基金手上的国债，帮助美联储把这个国债收益率给压下来，利率低了经济才能发展，这个才。他的次要目的才是鼓励银行去放贷还是那句话。美金放贷出去，他还是只能用间接的手段，也就是。用准备金作为抵押在负债端，去找个人或公司来借钱来借贷。能够在市场中流通的美元银行货币，这些银行货币，这些市场中流通的银行货币的，这种美元在本质上只是准备金和借贷白条总和的收据而已。3月以后，已经将美国的准备金率降到了0，所以在理论上来说，美国的银行可以无限的发放贷款来创造无穷多的美元，当然在现实。这很困难，为什么因为你找不到足够多的韭菜来申请贷款，所以美国的现在M2只能是现在大概能够达到220,000亿美元左右，无法再进一步扩大，因为找不到人来贷款。其实就是要美联储吐出国债和两房债的流动性，这个过剩流动性是什么？就是指的准备金，所以搞明白准备金和银行货币的区别非常重要，准备金是。而银行货币是准备金和借贷白条总和所对应的收据，这样一来我们就会发现普通人对银行的理解是有很大误差的，我们想象一下刚才我说的老李去存钱，这样一个景象，我们脑子里面会怎么想，我们脑子里会想到老李这个人拿着100元人民币的钞票走进银行，银行柜台收到100元钞票之后，按照规定按照准备金的规定。送到央行所产生了贷款给了客户老王，于是乎银行的资产负债表上就只剩下了8块钱。这人脑子里是这么想问题的，但是如果你要这么想那就错了眉头。这就是我们一般人对于银行体系不理解你才会产生这种误解，当你真正理解了它的本质之后，你脑子里就会自动成像，你可以想象出它应该怎么记账，应该在哪里发生这个钱。而我们其实最容易搞糊涂的，就是把准备金跟普通银行创造出的货币划等号，这是所有错误和混淆理顺整明白之后，你再看这些新闻，你就一下能抓住他背后的本质你就知道这件事情他背后意味着什么。比如说有新闻说，啊年初说这个有了银行出了规定，大家取钱5万以上要受到限制，要登记要解释，为什么会出现这个这个现象？如果我们理解了这个原理之后你会知道，老百姓的现金就是准备金，他跟银行银行账户张那个懂那个准备金是完全等效的，所以。去取走一块钱的时候，这就意味着有一块钱类似于被冻结住了它的效果等同于增加准备金率，你取走一块钱银行作为整体放贷能力就会被压缩7.44，就是你抽走一块钱拿走一块现金，银行放贷能力就会萎缩78。如果老百姓取走1万10,000亿的这个这个现金的话。短缺7.44万亿的货币扩张能力。沟通中的现金大概接近100,000亿，9万多亿接近100,000亿，这就意味着这些线流通中的现金是整个银行的放贷能力被压缩了700,000亿以上，这是一个。假如老百姓都把钱存进银行，银行将会获得700,000亿的一个更大规模的放贷能力，所以你好。盈利能力等于提高准备金所产生的抑制效果，这就是我们。了解任何事物要抓住本质而抓住本质，就要求我们深入理解背后的核心原理，关于银行如何创造货币的更多理论分析，特别是细节分析做账的分析，我们即将上线的核心课现代货币创造将会系统介绍，这个核心课加。现代货币理论，第一是马克思的货币理论，第二是西方的信用创造理论，第3部分准备金理论，第四是当前最流行的金融中介理论，在对比和分析这四大理论的时候，我们才能够真正看出到底哪种理论最靠谱，当然还有实践的验证就是经济学家们对银行真实记账的全过程的录影录像，这个贷款是怎么发放出来的？以前我们只有理论的思念，从来没有人做过对银行做账的细节的全过程录像，所以没有实证，我们在核心课代表会专门举出这一次。世界银行史上的实证包括它的银行打出来的所有单据，所有的录影材料所展示出的货币是怎么被创造出来的所有细节，这是一个非常有意思的事当然也会非常烧脑这要求，我们同学们一定要耐心，因为现代银行制度和银行的理论是一套非常烧脑的理论，你如果不把这个过程在脑子们演变这个不断的推演成百上千次的话，你是很难真正理解的，一定要最后熟练到这变成一种本能，就像肌肉游泳的时候你肌肉自然。要熟练到那种程度，你才能够了解货币创造的所有细节，一看新闻才能立刻本能的反映出它背后的真实含义是什么。